BIS o BPI

Si algo bueno ha tenido esta crisis es que los ciudadanos han aumentado sus conocimientos económicos. De un tiempo a esta parte, conceptos como prima de riesgo, apalancamiento o banco central se han convertido en términos que han trascendido al lenguaje de los entendidos y han saltado a la calle. Sin embargo, aunque todo el mundo ha oído hablar del Banco Central Europeo, pocos lo han hecho del BIS, BPI o Banco de Pagos Internacionales.

EL BIS o BPI es una organización internacional que se dedica a fomentar la cooperación monetaria y financiera entre los países. Tiene sede en Basilea y, desde su fundación en 1930, se ha convertido en el banco central de los bancos centrales del mundo.

El BPI: estructura

El Banco de Pagos Internaciones cuenta con tres órganos decisorios. En primer lugar está la Asamblea General de bancos centrales miembros que se engloba, como su propio nombre indica, a los bancos centrales miembros y cuyo trabajo consiste en aprobar los estados financieros anuales y decidir sobre ciertos asuntos.

En segundo lugar se encuentra el Consejo de Administración. Compuesto por veintiún miembros como máximo, cuenta con seis consejeros de oficio que se corresponden con los gobernadores de los bancos centrales de Alemania, Bélgica, Francia, Italia y el Reino Unido y el Presidente de la Junta de Gobernadores del Sistema de la Reserva Federal. Entre sus funciones está marcar el rumbo de la estrategia y de las políticas del Banco y supervisar a la Alta Dirección.

Finalmente, el Banco cuenta con un Director General que se haya asistido por el Comité Ejecutivo. Actualmente, Jaime Caruana es el Director General del BPI y Hervé Hannoun el Director General Adjunto.

La entidad dispone de diversas secretarías internacionales que trabajan en pro de la normalización y la estabilidad financiera. Entre estas secretarías se pueden encontrar las secretarías del Comité de Supervisión Bancaria de Basilea, el Comité sobre el Sistema Financiero Global, el Comité de Sistemas de Pago y Liquidación, el Comité de los Mercados, el Grupo sobre el Buen Gobierno de los Bancos Centrales.

EL BPI: funciones

Dado el carácter plurinacional del banco, su plantilla está formada por unos quinientos cincuenta empleados de cincuenta países que desarrollan funciones tan diversas como:

• Fomentar el debate y facilitar la colaboración entre bancos centrales
• Favorecer el diálogo con otras autoridades responsables de promover la estabilidad financiera
• Realizar estudios sobre asuntos relacionados con las políticas que afectan a los bancos centrales y a las autoridades supervisoras del sector financiero
• Actúar como contraparte de primer orden de los bancos centrales en sus transacciones financieras
• Ejercer de agente depositario o fideicomisario en operaciones financieras internacionales

Para llevar a cabo estas tareas, el Banco cuenta con capital exclusivamente proveniente de los cincuenta y cinco instituciones que tienen representación en las Asambleas Generales y que con los bancos centrales o autoridades monetarias de: Alemania, Arabia Saudita, Argelia, Argentina, Australia, Austria, Bélgica, Bosnia y Herzegovina, Brasil, Bulgaria, Canadá, Chile, China, Corea, Croacia, Dinamarca, Eslovenia, Eslovaquia, España, Estados Unidos, Estonia, Filipinas, Finlandia, Francia, Grecia, Hong Kong RAE, Hungría, India, Indonesia, Irlanda, Islandia, Israel, Italia, Japón, Letonia, Lituania, Malasia, México, Noruega, Nueva Zelandia, los Países Bajos, Polonia, Portugal, Reino Unido, la República Checa, República de Macedonia, Rumania, Rusia, Singapur, Sudáfrica, Suecia, Suiza, Tailandia y Turquía, además del Banco Central Europeo.

El BPI: un banco para gobernarlos a todos

El Banco de Pagos Internacional cuenta con una gran cantidad de servicios financieros encaminados a ayudar los bancos centrales y otras autoridades monetarias a gestionar sus reservas de divisas. Para hacerse una idea de la importancia de la entidad, basta decir que, en 2013,contaba con depósitos por el 2% de las divisas mundiales.

El BPI presta sus servicios desde dos salas de negociación interconectadas y situadas cada una en una punta del mundo, la primera en la sede del Banco en Basilea y, la segunda, en Hong Kong, donde se sitúa su Oficina de Representación para el continente asiático y el Pacífico.

Como era de esperar, esta institución no acepta depósitos de particulares ni tampoco de sociedades por grandes que sea. Tampoco está autorizado a conceder anticipos a gobiernos o a abrir cuentas en su nombre.

Conclusión

Como se puede apreciar, siempre hay un banco supervisor incluso para los bancos centrales. Aunque el sistema financiero internacional dista mucho de ser perfecto, siempre es bueno saber que existen instituciones que trabajan en pos de la mejora contínua buscando un futuro en el que las crisis financieras, aún existentes, sean menos violentas.

Qué es un derivado financiero

Un derivado financiero u instrumento financiero es un producto financiero que basa su valor en el precio de otro activo. Este activo del que depende el valor del derivado es lo que se llama activo subyacente. Es decir, son los contratos creados sobre otros activos que pueden ser desde materias primas como el oro o el precio de una acción de bolsa, entre otros muchos. En realidad, las alternativas en este punto son muy amplias. Ejemplos de derivados serían: los warrants, futuros, opciones y los contratos por diferencias o cfds

Características de los derivados

• Su valor cambia en función del precio del activo subyacente.
• La inversión inicial es menor que si se comprara el activo subyacente, ello permite mayores ganancias pero también mayores pérdidas.
• Se liquidará en fecha futura.
• Pueden cotizar en bolsa o mercados Over the Counter (OTC).

Regulación en España

En España el Mercado Oficial de Futuros y Opciones Financieros es el MEFF un mercado organizado regulado que está controlado y supervisado por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). En el MEFF existe una cámara de compensación que ejecuta las liquidaciones entre todas las operaciones.

Los productos negociados en el MEFF son:

• Futuros y Opciones sobre bonos del Estado.
• Futuros y Opciones sobre el índice bursátil IBEX-35.
• Futuros y Opciones sobre acciones.

Más Información

Tipos de derivados financieros

Existen varios tipos de derivados financieros. Un derivado financiero es un producto financiero cuyo valor depende del valor de otro activo. Los derivados financieros se pueden clasificar de varios modos, según su complejidad, sus características o los agentes que intervienen en ellos.

Introducción a los derivados (I)

El mercado de derivados es lo que da ‘profundidad’ a la renta variable no sólo en España sino en todo el mundo, pero al mismo tiempo es el responsable de creación de algunos de los productos más complejos y peligrosos tanto para los inversores como para la propia economía en general. De hecho, muchos analistas han culpado al mercado de derivados como uno de los causantes de la crisis subprime.

Introducción al mercado de derivados (II)

En la primera parte de esta guía abordamos los fundamentos generales del mercado de derivados incluyendo algunas características de cómo opera el mercado. Ahora llega el momento de abordar los elementos que componen la operativa con derivados, tanto si son opciones o futuros, y los principales usos que se puede dar a estas herramientas financieras.

Introducción al mercado de derivados (III) Los futuros

Las opciones y futuros son los dos tipos de derivados que más abundan en el mercado. Sus características les han convertido en una de las herramientas más utilizadas para cubrir carteras y sobre todo para operar cuando la tendencia del mercado es bajista.

Introducción al mercado de derivados (IV) Las opciones

Después de tratar los futuros financieros en esta última entrega de introducción al mercado de los derivados nos acercaremos a la otra gran gama de productos de este tipo, las opciones, un tema que ya tratamos en la Guía sobre Warrants. Por eso, completaremos la guía con el resto de productos derivados.

Guía de inversión en derivados para particulares

Cuando un particular se acerca a la inversión en renta variable lo hace inevitablemente a través de la compra-venta de acciones. La inversión en acciones nos permite obtener beneficios a través de los dividendos o cuando los valores que tenemos en cartera suben. Sin embargo hay otros productos que nos permiten obtener beneficios tanto cuando la bolsa sube como cuando baja, esos productos son los derivados.

Operaciones de cobertura con contratos de derivados en hipotecas

Desde el año 2003, viene siendo práctica habitual formalizar un producto de cobertura frente a las variaciones en los tipos de interés en los préstamos hipotecarios que se firman a tipo variable.

6 errores del jefe primerizo

Ser ascendido a jefe es algo que muchos desean, pero en la práctica cuando lo son no saben cumplir con su papel. No sólo significa más sueldo, prestigio o responsabilidad, sino hacer muchas cosas que no gustan hacer a nadie. Adicionalmente es necesario tener a un equipo motivado y conseguir que funcione correctamente.

Ser jefe es una tarea muy motivadora para algunos, que les puede dar muchas satisfacciones. Pero el trabajo ha de hacerse bien para que no sea peor que haberse quedado en el escalafón inferior.

Los seis errores del jefe primerizo

• Pensar que pueden hacerlo todo, sin contar con el equipo: a veces sucede que el jefe no quiere delegar, pretende seguir adelante con todo. Al final acaba saturado de su trabajo y su equipo con menos, pero tampoco se entera del todo y se desmotiva porque piensan que no se confía en ellos. Esto no es sólo común de jefes primerizos.

Paralizarse por no saber tomar la decisión: en ocasiones es necesario actuar rápido, aunque la decisión sea un error. Sin un jefe no está seguro, debería tomarla de modo que quede un camino de vuelta abierto.

Ser sólo gerentes: ser jefe de un equipo no significa simplemente distribuir tareas, sino motivar a los empleados y conseguir formar un equipo que funcione bien y está bien engrasado para resolver los problemas rápido.

No ser capaces de tomar decisiones difíciles: a veces es necesario tomar decisiones difíciles, como prescindir de alguien. Ser jefe significa que somos los que nos llevamos estas peores partes y por eso

Suponer que sus órdenes se obedecerán a rajatabla: muchos jefes no obedecían a rajatabla cuando eran empleados, y ahora cuando son jefes esperan que suceda lo contrario. No es sólo importante comprobar que las cosas se ejecutan bien, sino dejar muy claro como se quieren las cosas para evitar este tipo de problemas.

Llevarse todos los méritos: algunos jefes lo que buscan es llevarse todos los méritos de su equipo, es muy tentador poder hacerlo. Al final consiguen que los mejores y más ambiciosos empleados se desmotiven y opten por irse del equipo o de la empresa. ¿De verdad quieres eso?

Obviamente existen muchos otros errores que suceden, pero que son más obvios. Por ejemplo pretender que nada ha sucedido o suponer que ser jefe simplemente nos quita de trabajar duro y que nos hace simplemente pasar a tomar decisiones. Pero se pueden solucionar con sentido común, mientras que los que hemos listados vienen más de la experiencia y no son tan obvios como para no caer en ellos.

Qué es default

El default o suspensión de pagos es aquella situación financiera en la que el prestatario no hace frente a sus obligaciones legales con el acreedor en la forma pactada en el contrato de reconocimiento de deuda.

En términos de economía internacional, el término se usa para referirse al impago de deuda soberana por parte de algún país. El default puede producirse con distintos tipos de deuda, bonos, hipotecas o préstamos.

Distinción entre default, quiebra e insolvencia

El default es la situación en la que el deudor no ha pagado la totalidad de la deuda, la diferencia con la quiebra es que el deudor dispone de activos para hacer frente a sus pagos, pero los activos no tienen liquidez suficiente. La insolvencia es un término legal que se refiere a la situación de la incapacidad del deudor de afrontar sus deudas. La quiebra es una situación jurídica en la que el deudor no es capaz de afrontar los pagos porque estos son superiores a los recursos económicos disponibles.

Default soberano

El default soberano no esta sujeto a la situación de bancarrota como se ha expuesto anteriormente, así es posible que un pais deje de pagar su deuda sin consecuencias legales. En cualquier caso se produce una negociación entre el deudor y los acreedores para reestructurar la deuda, bien revisándolos tipos de interés, el tiempo etc..

Más información

Credit Default Swaps: ¿seguros para países o riesgo financiero?

Hoy en día existen seguros para todos los gustos: casas, coches y una amplia gama de artículos que van desde los teléfonos móviles hasta las joyas pasando por los ordenadores personales. Sin embargo, existen unos seguros que si bien no son tan populares no por ello son menos importantes. Se trata de los CDS (Credit Deafult Swaps), los seguros para los países, si bien muchos los critican por ser más peligrosos de lo que parecen.

¿Y si quebrara España? El espejo argentino

Si queremos hacernos una idea de lo que pasaría en caso de que España quebrara, lo mejor es analizar el caso argentino. Aunque pueda parecer que las quiebras de los países constituyen un fenómeno relativamente nuevo, nada más lejos de la realidad. Nuestro país, en lo que a esto se refiere, ostenta el dudoso honor de ser el primer país que quebró en la historia.

La importancia de los rating y las agencias de calificación

La primera vez que la mayoría españoles oyeron hablar de las agencias de calificación y sus rating fue a raíz del estallido de la crisis subprime, después con la suspensión de pagos anunciada por Martinsa-Fadesa y por último a raíz de la quiebra de Lehman Brothers.

Riesgo país, ¿Qué es?

En estos días se escuchan rumores cada vez más insistentes de un posible default en Europa. Que si Irlanda no puede pagar su deuda, que si Grecia tiene graves problemas, que si Ucrania no puede salir a flote… Para que quede claro, un default es lisa y llanamente la suspensión de pagos

Qué son las acciones

Definición de acción

Una acción es un título valor que se usa para dividir el capital social de las sociedades anónimas (SA). Al ser un título valor, cada acción tiene un propietario, que puede ser una persona física o jurídica y que se denomina a su vez accionista. La acción a su vez otorga título de propiedad sobre la sociedad que las emite y en simultáneo se le asocian derechos políticos y económicos.

Derechos de las acciones

Los derechos políticos de las acciones son los derechos de asistencia, representación y voto en la junta general de la sociedad, definiéndose esta junta general como la reunión periódica que realizan todos los accionistas de la sociedad para decidir sobre las materias de funcionamiento, control y organización que se regulan en la ley de sociedades de capital.Los derechos económicos de las acciones se definen como el derecho a recibir parte de los beneficios a repartir cuando estos existan y en la parte proporcional que correspondan a cada acción. Estos derechos económicos se denominan dividendos. Es importante no confundir nunca la acción, como parte de la propiedad de una sociedad anónima con la participación social, que define el título de propiedad de las sociedades limitadas (SL).

Tipos de acciones

Existen diferentes maneras para colocar acciones en circulación, existiendo fundamentalmente las acciones nominativas o al portador, que son títulos valores físicos, que se instrumentan en escrituras. Las acciones nominativas son aquellas que tienen identificado el propietario de la acción en el propio título y una acción al portador es la acción que corresponde la propiedad a aquella persona que posee dicho título que no está indentificado.

Las acciones anotadas en cuenta, que son títulos valor inscritos en un registro electrónico de acciones por una sociedad que actúa como depositaria de dichas acciones. El caso de las acciones anotadas en cuenta lo encontramos en las sociedades anónimas que cotizan en cualquier mercado bursátil.

Fórmulas para saber si una acción es cara o barata

¿Cómo calcular si realizamos una compra de un activo? ¿Estamos ante un chollo? Aquí exponemos algunos indicadores que pueden servirnos de guía para determinar el valor de la acción

¿Cuánto vale una acción? el cuento de la lata de sardinas

¿Valen los activos financieros lo que cuestan? Hay varios métodos para calcular si el precio de un activo está ajustado a su valor

Acciones y dividendos: cómo cambia su cotización con el pago de dividendos

A la hora de cuantificar nuestras inversiones en bolsa, siempre que hablemos de acciones tenemos que tener en cuenta la política de dividendos que sigue la empresa en la que vamos a invertir.

Dividendo en acciones o en efectivo

¿Qué opción elegir en un plan de dividendo flexible? La ampliación de capital supone diferimiento fiscal, mientras que la venta de derechos puede o no tener dicho diferimiento, pero nos da la opción de obtener dinero y reducir la factura fiscal mediante compensaciones.

Simulador de cartera de acciones

El simulador de cartera de acciones permite controlar el patrimonio en acciones y los beneficios derivados de su venta.

¿Es verdad todo lo que dicen sobre los ricos?

1. Los millonarios son personas muy inteligentes
¿Son los millonarios seres mejores o más inteligentes? En realidad, los millonarios son personas ordinarias pero que por equis causas lograron metas extraordinarios y que, seguramente, tuvieron sus caídas en el proceso.

2. Los millonarios gozan de buena suerte
Nunca me ha gustado hablar de la suerte como único factor para alcanzar el éxito. Una idea excelente no vale nada si nunca se ejecuta. Es el esfuerzo constante, dedicación y el fuerte trabajo lo que lleva a la meta. Lógicamente, podemos hablar de suerte si has nacido junto a una familia con un gran patrimonio, pero no aquel que lo crea.

3. Los millonarios heredaron sus fortunas
Según el estudio de la firma Wealth-X (el proveedor líder de inteligencia sobre la población de ultra patrimonio neto), el 65% se han hecho a sí mismos, un 16% partió de una voluminosa herencia para alcanzar su propia riqueza y el 19% lleva una buena vida gracias al dinero que le dejaron sus familiares. Y es que tenemos que tener una cosa muy presente: el dinero se hereda pero la capacidad para gestionarlo no.

4. Los millonarios son personas arriesgadas
Basándonos en el libro “The Eventual Millionaire” de Jaime Tardy, un 57% de los millonarios entrevistados reconoció haber sentido temor antes de comenzar su propio negocio. Afirmaban que tenían miedo a fracasar y, sobretodo, a quedarse sin nada.

5. Para ser millonario, hay que ir a Harvard
La verdad que es uno de los mitos que más curiosidad me despierta. ¿Sabíais que esta universidad es una de las que más alumnos ultra millonarios han tenido en sus pupitres? Aunque eso es una realidad, en estos momentos solo un pequeño porcentaje de millonarios recibió clases en sus filas. Es más, un 14% no proviene de universidades prestigiosas según los datos de Wealth-X e incluso no finalizaron ni la educación obligatoria.

6. La mejor manera de convertirse en multimillonario es trabajar en Wall Street
Quizás parezca una forma asegurada el alcanzar una fortuna a través de la finanza. Sin embargo, según un análisis de West de la lista de ricos de Forbes, solo el 9% ha cosechado su fortuna invirtiendo.

7. Poseen aviones privados y grandes yates
Walth-X estima que solo el 20% de la población UHNW pueden permitirse estas extravagancias. Eso no quiere decir que no disfruten de ello. Como resultado, el alquiler de estos dos servicios de lujo es bastante grande, especialmente en época de vacaciones.

Pero que se dan sus “caprichos” en alguna ocasión nadie lo duda. Por ejemplo, 12 botellas de vino Domaine de la Romanée-Conti, de cosecha 1978, descrito por un experto como ‘‘lo más cercano a la perfección que puede llegar el vino’’, desembarcó en la colección de alguien por un atractivo precio de 476 mil 405 dólares.

Qué es un activo financiero

Un Activo financiero es un un bien intangible materializado en un título, contrato o una simple anotación contable por el que el comprador adquiere el derecho a recibir un ingreso futuro del vendedor.

Los activos son emitidos por unidades económicas de gasto y constituyen un elemento del mantenimiento de la riqueza para quien lo adquiere y un pasivo para el emisor. Al contrario que los activos materiales los activos financieros no contribuyen a incrementar el PIB Nacional dado que no se contabilizan en este.

El préstamo que realiza un ahorrador a una empresa es un activo financiero para el ahorrador y un pasivo para empresa. Entre los principales activos financieros tenemos los préstamos, las acciones, los bonos y los depósitos bancarios.

Características de los Activos financieros

Todo activo financiero tiene tres características:

Liquidez: El activo más líquido sería el dinero, a continuación estarían los diferentes tipos de depósitos, los fondos públicos, las obligaciones y por último los créditos comerciales

Riesgo: El riesgo puede ser de diversa naturaleza, riesgo de mercado (fluctuaciones en el valor del activo), riesgo de cambio , para activos valorados en otras monedas, riesgo de liquidez, etc…

Rentabilidad: El parámetro rentabilidad de un activo está directamente relacionada con el riesgo, aquellos activos que disponen de mayor rentabilidad generalmente suelen estar asociados a mayores riesgos.